Trzęsienie giełdy, rajd metali, poker energetyczny - październik 2025 r. na krawędzi wojny gospodarczej
Październik 2025 r. charakteryzował się znacznymi napięciami i wyzwaniami na światowych rynkach. Eskalacja wojny handlowej między USA a Chinami, gwałtownie rosnące ceny surowców i polityczne manewry zdominowały wydarzenia. Wydarzenia te w imponujący sposób pokazały, jak kruche są globalne łańcuchy dostaw i jak kluczowe jest strategiczne zaopatrzenie w towary.
Prawie czarny piątek
Napięcie osiągnęło swój tymczasowy szczyt 10 października. Kiedy prezydent USA Donald Trump ogłosił, że podniesie cła na chińskie towary z 30% do nawet 130%, rynki akcji na całym świecie doświadczyły jednego z najostrzejszych spadków. Indeks S&P 500 spadł o 2,7%, pozostawiając inwestorów z niepokojącym pytaniem, jak daleko może się posunąć ta wojna gospodarcza, zanim całkowicie zdusi globalną gospodarkę.
W tej gorącej atmosferze nasze prognozy znalazły imponujące potwierdzenie. Podczas naszej prezentacji w Industrieclub Düsseldorf stało się jasne, że nasze analizy stały się rzeczywistością: Ceny metali ziem rzadkich eksplodowały, dostawy z Chin stały się nieprzewidywalne, a ci, którzy zainwestowali wcześnie, skorzystali podwójnie – ekonomicznie i strategicznie.
Trend cenowy ciężkich metali ziem rzadkich, które podlegają kontroli eksportu przez Chiny, dostarczył niepodważalnych dowodów. Wzrosty tlenku dysprozu (+88,55%) i tlenku terbu (+90,89%) osiągnęły w październiku historyczne maksima. Inwestorzy, którzy w odpowiednim czasie postawili na te strategiczne metale, mogli cieszyć się znacznymi zyskami.
Zmiana ceny w październiku 2025 r:
- Tlenek dysprozu: +88,55 %
- Tlenek terbu: +90,89 %
- Tlenek neodymu: +11,32%
- Tlenek gadolinu: +37,01 %
Indeks NEX® (Noble Elements Index), który śledzi wyniki cen sześciu ważnych metali technologicznych, również odnotował w październiku wzrost o 5% miesiąc do miesiąca i wynosi obecnie około 320%.
Niepowstrzymany popyt na branże przyszłości
Podczas gdy szalała wojna handlowa, nowe odkrycia podkreśliły fundamentalne znaczenie metali ziem rzadkich dla kluczowych technologii. Nasz dyrektor finansowy, Tim Borgschulte, przywiózł kluczowe spostrzeżenia z konferencji „Rare Earth Mines, Magnets & Motors” w Toronto. Na tym wiodącym szczycie branżowym stało się jasne, które sektory mają największy głód surowców.
Wyniki dla poszczególnych rynków wzrostu magnesów są jasne:
- Robotyka: +24% rocznego wzrostu
- Drony: +19% rocznego wzrostu
- Pojazdy elektryczne: +11% rocznego wzrostu
Jednak bez bezpiecznego zaopatrzenia w surowce, takie jak tlenek neodymu i prazeodymu, te ambitne cele wzrostu pozostaną mrzonką. Europa musi pilniej niż kiedykolwiek uzupełnić swoje zapasy i zabezpieczyć swoją strategiczną pozycję.
Wahania Europy i determinacja Ameryki
Pilność sytuacji znalazła również odzwierciedlenie w debacie medialnej. Nagłówki takie jak „Brachialer Kampf um Surowce” (FAZ) i „Handelskrieg bedroht Millionen Jobs” (Focus) podkreślały rosnącą nerwowość. W rzeczywistości obawy są uzasadnione: Ponad 50% spółek DAX zostałoby bezpośrednio dotkniętych zakazem eksportu metali ziem rzadkich. Ale podczas gdy Europa wciąż debatowała nad tą kwestią, Stany Zjednoczone tworzyły fakty.
Stany Zjednoczone generalnie zapewniają lepsze ramy regulacyjne dla firm takich jak Pensana, firma specjalizująca się w poszukiwaniach, wydobyciu i przetwarzaniu metali ziem rzadkich z projektami w Angoli i Wielkiej Brytanii, która specjalizuje się w przetwarzaniu i dostawach metali ziem rzadkich. Gwarancje zakupu, ceny minimalne i wysokie dotacje – środki, które powinny być częścią solidnej europejskiej polityki surowcowej, są obecnie wdrażane w USA. Jednocześnie odwołano ważną podróż delegacji do Chin z wysokimi rangą przedstawicielami polityki i biznesu, w której miał wziąć udział nasz CEO Andreas Kroll. Ponadto fundusz surowcowy w wysokości miliarda euro pozostał niewykorzystany.
Kruchy rozejm pod koniec miesiąca
Pod koniec miesiąca wszystkie oczy zwrócone były na szczyt Trumpa i Xi Jinpinga. Zbliżające się rozszerzenie chińskich kontroli eksportu neodymu i prazeodymu miałoby fatalne konsekwencje dla europejskiego przemysłu motoryzacyjnego. W ostatniej chwili środki te zostały odroczone o rok; w zamian prezydent USA Trump nieznacznie obniżył cła w ramach ustępstwa.
Jednak czołowi analitycy jasno oceniają wynik negocjacji: prezydent Xi Jinping jest postrzegany jako wyraźny zwycięzca tego dyplomatycznego posunięcia. Nasz CEO Andreas Kroll również podkreślił to w trzech pogłębionych wywiadach – ustępstwa poczynione przez USA nie były w stanie zrekompensować strukturalnych wad Europy, podczas gdy Chiny utrzymują centralną kontrolę eksportu i dalej wzmacniają swoją pozycję na rynku globalnym.
Ale czy to oznacza prawdziwy relaks? Raczej nie. Wszystkie inne chińskie kontrole eksportu pozostają w mocy. W najlepszym razie jest to krótkie (maksymalnie roczne) wytchnienie. Paniczny zakup metali krytycznych, takich jak neodym (+11,32%), jest wyraźnym sygnałem, że nikt nie wie, czy zaopatrzenie będzie nadal zabezpieczone w przyszłym roku.
Wydarzenia z października 2025 r. obnażyły naszą strategiczną słabość. Niezawodne zaopatrzenie w surowce nie może być już traktowane jako coś oczywistego, ale jest decydującym czynnikiem stabilności gospodarczej i postępu technologicznego.
Nasz CEO był zaskoczony, że znalazł się nawet w programie Heute-Show stacji ZDF. To pokazuje, że temat ten w końcu dotarł do niemieckiej świadomości. Wydaje się, że prawie wszyscy zdają sobie sprawę, że niedobór surowców boli: w programie satyrycznym pokazano scenę, w której widz telewizyjny rozbija butelkę na głowie po tym, jak dowiedział się, że nie będzie już smartfonów bez metali ziem rzadkich. Czy naprawdę musi do tego dojść?