Kwiecień 2025 z perspektywy czasu - Stan wyjątkowy: wojna towarowa, zatrzymanie podaży - czy systemowi grozi załamanie?
Kwiecień to punkt zwrotny. To, co wcześniej wydawało się tlącym się konfliktem, teraz eskaluje: Chiny zakręcają kurek z eksportem, Stany Zjednoczone kontratakują eskalacją – a Europa stoi pomiędzy nimi, bezbronna i źle przygotowana. Każdy, kto myślał, że strategiczne surowce są marginalną kwestią dla specjalistów, w tym miesiącu udowodnił, że się mylił. Zaopatrzenie zostało zakłócone, produkcja stanęła w miejscu, a reakcje polityczne pozostają połowiczne. Doświadczamy tektonicznej zmiany – ekonomicznej, geopolitycznej, ale także psychologicznej.
Chiny zakręcają kurek
Na początku kwietnia Chiny zaostrzyły kontrolę eksportu siedmiu ciężkich pierwiastków ziem rzadkich – z natychmiastowymi konsekwencjami: Europejskie przedsiębiorstwa przemysłowe, w szczególności z sektora półprzewodników, motoryzacyjnego i lotniczego, nie otrzymują już dostaw. Nawet istniejące umowy nie zapewniają żadnej ochrony. Rezultat: pierwsze przestoje produkcyjne po Wielkanocy.
Chińskie organy celne są przeciążone – i nawet metale, których nie dotyczą nowe kontrole, nie są tymczasowo dostarczane. Nie ma natychmiastowej alternatywy. Zależność Europy od Chin staje się coraz bardziej widoczna.
Wojna handlowa bez hamulców
Konfrontacja między Chinami a USA nadal eskaluje. Rozmowy? Nie ma szans. Zamiast tego cła, groźby i geopolityczne prężenie muskułów. Europa jest rozdarta między frontami – zarówno gospodarczo, jak i strategicznie.
Nowy kanclerz federalny zrobiłby dobrze, gdyby zaraz po objęciu urzędu udał się najpierw do Chin, a następnie do USA – zamiast odwrotnie, jak to zwykle bywa. Ci, którzy nie podejmą działań teraz, zostaną w tyle.
Półuśmiech w umowie koalicyjnej
Nowa umowa koalicyjna poświęca tematowi „surowców krytycznych” osobny rozdział – choć zaskakująco krótki. Projekty dotyczące wydobycia i przetwarzania mają być wspierane w całej Europie, w tym dwa w Niemczech. Fundusz surowcowy zostanie zwiększony. Jednak polityczna wola kształtowania przyszłości pozostaje w tyle za geopolityczną rzeczywistością. Polityka symboliczna zamiast merytorycznej.
Dostęp państwowy: nadchodzi rejestr aktywów
Oprócz sekcji dotyczącej surowców, umowa koalicyjna zawiera kolejną wybuchową kwestię: planowany rejestr aktywów. Rząd bada potencjalny dostęp do sztuki, złota, pieniędzy i akcji. Chociaż nie dotyczy to (jeszcze) metali technologicznych i metali ziem rzadkich, państwo rozszerza swoje prawa dostępu do własności swoich obywateli. Dla wielu jest to poważny sygnał ostrzegawczy.
Efekt Trumpa: ucieczka kapitału do realnego świata
Druga kadencja Donalda Trumpa przynosi ogromną zmienność. Dolar traci na wartości, amerykańskie obligacje skarbowe gwałtownie spadają, złoto przebija poziom 3200 dolarów. Surowce nagle znów uznawane są za bezpieczną przystań. Rynki reagują na prezydenta, który otwarcie bawi się dewaluacją dolara – i wstrząsa międzynarodowymi przepływami kapitału.
Chińska "opcja nuklearna": obligacje rządowe jako broń
Być może najbardziej niebezpiecznym zagrożeniem dla Chin jest sprzedaż amerykańskich obligacji rządowych na dużą skalę. Taki ruch spowodowałby wzrost amerykańskich stóp procentowych, obciążyłby budżet i zdusił gospodarkę. Zmiana władzy jest namacalna. Lekcja jest następująca: jeśli oddasz swoje zaopatrzenie i finansowanie w ręce innych, stracisz kontrolę.
Głos publicznie
W Handelsblatt i w magazynie biznesowym WDR 5 Profit udało mi się skategoryzować wydarzenia z perspektywy handlu towarami. Oceny te spotkały się z pozytywnym odbiorem, ponieważ temat ten w końcu znalazł się tu i teraz. To, co kiedyś uważano za teorię geopolityczną, teraz bezpośrednio wpływa na naszą branżę, nasze łańcuchy dostaw i nasz dobrobyt.
Prognoza na maj
Nie spodziewamy się złagodzenia sytuacji w maju – wręcz przeciwnie. Widoczne stają się kolejne przeszkody eksportowe, tarcia polityczne i rosnąca presja na europejskich graczy. Branża zaczyna zdawać sobie sprawę, że uzależnienie to nie tylko długoterminowe ryzyko, ale palący problem. Jednocześnie zauważalnie wzrasta zapotrzebowanie na gromadzenie zapasów, dywersyfikację i zabezpieczanie cen.
Dla wielu rozpoczyna się wyścig po surowce. Ci, którzy pojawią się zbyt późno, spadną na margines.