Resumen del mes de septiembre: La subida de los precios de las materias primas entre la IA y la geopolítica
Septiembre de 2025 demuestra una vez más que la geopolítica es el mayor impulsor de los precios. El control de las exportaciones, el armamento militar y los saltos tecnológicos están alimentando los mercados de metales tecnológicos y tierras raras. Para los inversores, esto significa: fíjate bien ahora: se está fijando el rumbo del futuro.
China pone un tope a las tierras raras, incluidas las importaciones
Desde el 22 de agosto están en vigor en China nuevas cuotas de tierras raras. La extracción y el procesamiento están ahora estrictamente limitados y, por primera vez, el material importado también se tiene en cuenta para las cuotas. No hay cuotas de importación separadas. A partir de octubre, la normativa se aplicará por primera vez durante un trimestre completo y es probable que reduzca aún más la disponibilidad mundial.
Se amplía la lista del USGS - El renio vuelve a ser crítico
Al mismo tiempo, el Servicio Geológico de EEUU (USGS) ha publicado su nuevo borrador de lista de minerales críticos. 54 materias primas, entre ellas el renio por primera vez (de nuevo), se consideran ahora estratégicamente indispensables desde la perspectiva estadounidense. El metal es indispensable para las superaleaciones de alta temperatura de las turbinas de los aviones y los motores de los cohetes, aplicaciones que serían inconcebibles sin el renio.
Protestas en Francia, aumento de los rendimientos: huida hacia los activos reales
Además de los conflictos en Ucrania y Oriente Medio, las protestas masivas en Francia están provocando nuevos disturbios en la eurozona. Los rendimientos de la deuda pública se disparan a máximos históricos: lo que se supone que proporciona seguridad se convierte en un riesgo. Los inversores huyen hacia activos tangibles: el oro alcanza máximos históricos, la plata le sigue. Los metales tecnológicos y las tierras raras también ganan importancia como componentes de diversificación.
El Pentágono hace de la defensa algo libre de China
A partir del 1 de enero de 2027, las tierras raras y los imanes procedentes de China ya no podrán utilizarse en los sistemas de defensa estadounidenses. Esto se basa en la Sección 4872 del Código estadounidense (DFARS 252.225-7052). Cualquiera que no pueda demostrar que está libre de China perderá sus contratos con el Pentágono. Este requisito aumentará significativamente la demanda de fuentes no chinas: la escasez y el aumento de los precios son inevitables.
Escandio: nuevo metal de defensa
Como corresponde, EEUU incluye oficialmente el escandio en su reserva estratégica. Se ha firmado un contrato con Río Tinto por valor de 40 millones de USD. El escandio hace que las aleaciones de aluminio sean ultraligeras, extremadamente fuertes y resistentes a la corrosión, propiedades indispensables para la defensa, la industria aeroespacial y la aviación. Los inversores que apostaron por este metal estratégico en una fase temprana ya se han dado cuenta de una revalorización del 25% en los últimos meses.
Las tecnologías del futuro a la carrera: superordenadores, gafas, robots
El primer superordenador a exaescala de Europa, «Júpiter», entra en funcionamiento en Jülich: más de 10¹⁸ operaciones de cálculo por segundo, un hito en la carrera mundial de la IA. Meta también fue noticia en septiembre con el lanzamiento de sus nuevas gafas de RA: la entrada en una nueva era de la informática. Y en la IFA 2025, dominaron los robots humanoides en lugar de los smartphones: una clara señal del comienzo de la era de la robótica humana.
Ya sean superordenadores, gafas o robots, todos tienen algo en común: sin un acceso seguro al galio, indio, germanio, neodimio, disprosio y terbio, toda ofensiva de alta tecnología queda incompleta.
El germanio como arma geopolítica
Desde los controles de exportación chinos del 1 de agosto de 2023, el precio del germanio ha subido más de un 210%, y un 99,2% sólo en 2024. En diciembre de 2024, Pekín también prohibió las exportaciones a EEUU, oficialmente por motivos de seguridad nacional. El verdadero problema es el conflicto tecnológico: Washington quiere mantener las máquinas ASML de última generación fuera de China, mientras que Pekín responde con el poder de las materias primas.
Perspectivas: Octubre como prueba de fuego
Las cosas podrían ponerse realmente emocionantes en octubre: El G7 y la UE están debatiendo unos límites de precios más bajos para las tierras raras. El objetivo es que la producción fuera de China sea económicamente viable. Para los mercados, esto significa que los precios se cubrirían a la baja, con un claro efecto impulsor de los precios. Al mismo tiempo, Washington y Pekín están endureciendo sus frentes. Cada nuevo paso en esta lucha de poder tiene el potencial de sacudir los mercados. Para los inversores, esto significa mantenerse alerta: el curso decisivo se está fijando ahora.