Władza zamiast wzrostu gospodarczego - Czy agresywna polityka Chin zagraża bezpieczeństwu dostaw surowców dla naszego przemysłu?
Po pierwsze: nie wierzymy, że Chiny dokonają inwazji na Tajwan w nadchodzących tygodniach. Niemniej jednak jesteśmy zaniepokojeni ostrzejszym tonem chińskiej głowy państwa. Przypomina nam to, że oprócz gróźb militarnych, Chiny w przeszłości często uciekały się do wstrzymywania dostaw pożądanych surowców jako środka nacisku. Na przykład w 2010 r. doszło już do opóźnienia i anulowania dostaw surowców z Chin do Japonii. Torsten Rössing z renomowanej agencji strategii i zarządzania kryzysowego Ewald & Rössing GmbH & Co KG uważa, że takie podejście jest również całkiem możliwe w chwili obecnej. „Chociaż Chiny nie mają długoterminowego interesu w tym, by Europa szukała innych partnerów handlowych, mogą sprawdzić, jak rynek europejski reaguje na opóźnienia lub fakt, że jeden lub dwa metale nagle przestają być dostępne” – mówi Rössing, który sam przez długi czas mieszkał w Chinach. Jego zdaniem takie kroki mogłyby doprowadzić do skoków cen i ogólnego zakłócenia mechanizmu cenowego. Cokolwiek się stanie, musimy przygotować się na scenariusz, w którym Chiny wykorzystują naszą zależność od ich surowców do realizacji swoich interesów.
PMI, chiński indeks menedżerów zakupów, wskazuje wzrost lub spadek gospodarczy poprzez odchylenie od 50-punktowej wartości. Fakt, że wartość dla przemysłu wytwórczego spadła z 50,1 do 49,2 od września do października może oznaczać tylko jedno: chiński przemysł kurczy się. Kraj ten ma również stopę bezrobocia wśród młodzieży na poziomie ponad 20 procent. To i brak popytu krajowego być może kuszą Xi Jinpinga do zrobienia dużego zamieszania w polityce zagranicznej, aby odwrócić uwagę od problemów wewnętrznych. Pozostajemy czujni. Polityka Xi Jinpinga wydaje się obecnie mieć na celu utrzymanie i rozszerzenie władzy, a nie, jak za poprzednich prezydentów, osiągnięcie wysokiego wzrostu gospodarczego. „Obecny gabinet Xi Jinpinga jest zgodny z jego nowym podejściem polegającym na zastąpieniu stabilizującej polityki gospodarczej koncepcjami takimi jak nacjonalizm i ideologia” – mówi Torsten Rössing.
Około 232 milionów ludzi w ponad 30 chińskich miastach jest obecnie dotkniętych ograniczeniami lub środkami związanymi z koronawirusem. W mieście Zhengzhou kilku pracowników Foxconn wspięło się na ogrodzenie ze swoim dobytkiem, aby uciec przed blokadą. Wciąż niepodlegająca negocjacjom polityka Xi Jinpinga dotycząca koronawirusa ma wymierne konsekwencje – także dla nas w Europie. W przeszłości polityka ta spowodowała przerwanie łańcuchów dostaw, co skutkowało zakazami eksportu. Może się to powtórzyć w każdej chwili, co oznacza, że rynek metali technologicznych i metali ziem rzadkich pozostanie napięty, ponieważ Chiny są nadal głównym producentem tych krytycznych surowców.
Drzwi są wciąż otwarte!
Największym zmartwieniem w Niemczech jest obecnie to, czy wystarczy gazu na zimę. Ale chociaż osiągnęliśmy nowy rekord z poziomem napełnienia wynoszącym 99 procent, zapasy metali technologicznych i metali ziem rzadkich są nadal zbyt puste, aby uczynić Europę bezciśnieniową. Nie zamarzamy, to dobra wiadomość. Ale przemysł może wkrótce stanąć w obliczu epoki lodowcowej – to zła wiadomość. Nawiasem mówiąc, Elon Musk ma podobny pogląd, opisując obecną międzynarodową słabość gospodarczą jako nieszkodliwą, ale przewidując dramatyczny scenariusz recesji w przypadku eskalacji konfliktu między Chinami a Tajwanem. Zapełnijmy więc szybko magazyny.
Metale technologiczne i metale ziem rzadkich są obecnie najlepiej radzącą sobie klasą aktywów: ogólna sytuacja pozostaje idealna, zarówno do zakupu krytycznych surowców, jak i do nowych inwestycji, w tym nieopodatkowanego magazynowania.
