Supercykl surowcowy nabiera tempa: Pełna prędkość do 2023 roku!
Panie i Panowie,
Drodzy Czytelnicy
Wracamy po krótkim okresie rekonwalescencji i życzymy wszystkim dobrego startu w 2023 r. Poprzedni rok rozpoczął się wydarzeniem, które można interpretować zarówno jako polityczny, jak i gospodarczy punkt zwrotny: inwazją Rosji na Ukrainę. Rzadko kiedy byliśmy bardziej świadomi naszej zależności od innych krajów w zakresie surowców. Bez rosyjskiego gazu martwiliśmy się, jak przetrwamy zimę. Jednocześnie musieliśmy przyspieszyć przejście z węgla, ropy naftowej, a przede wszystkim gazu, na odnawialne źródła energii, ponieważ Niemcy chcą stać się neutralne dla klimatu do 2045 roku.
Nowe rodzaje produkcji energii wymagają nowych surowców. W tym miejscu pojawia się kolejna pułapka: nasza zależność od chińskich metali technologicznych i metali ziem rzadkich. Państwo Środka może w każdej chwili nałożyć cła lub wstrzymać dostawy. Głównym powodem politycznym jest konflikt Chin z Tajwanem, który Chiny uważają za prowincję renegacką. Tajwan jest jednak również ważnym partnerem handlowym dla nas, Europejczyków. Trudno sobie wyobrazić, co stałoby się na rynkach, gdyby Chiny zaprzestały działań dyplomatycznych i przyjęły bardziej nieprzyjemne podejście do polityki zagranicznej. Europa mogłaby wówczas stracić dwóch ważnych dostawców metali krytycznych.
Ale są też dobre wieści, nie tylko o wynikach naszych metali. Cena hafnu wzrosła szczególnie gwałtownie i jest obecnie wyprzedana do marca 2024 roku.
Jesteśmy w trzecim roku koronawirusa, a gospodarka stopniowo się odbudowuje. E-mobilność i wodór jako paliwo neutralne dla klimatu zyskują na znaczeniu. W szczególności zielony wodór odgrywa coraz ważniejszą rolę w przemyśle. Napędzane nim pociągi jeżdżą już w Hesji. Ekspansja przemysłu wodorowego wymaga jednak platyny, palladu i metali ziem rzadkich, takich jak skand. Celem na nowy rok jest zatem znalezienie nowych partnerów surowcowych, takich jak Australia i RPA. Jest to jedyny sposób na zapewnienie szybkiej budowy nowych zakładów elektrolizy do produkcji wodoru.
Badania pozostają bardzo ważne w nowym roku. Amerykańskim naukowcom udało się na przykład ustanowić nowy kamień milowy w rozwoju fuzji jądrowej. Wykorzystując lasery neodymowe, po raz pierwszy udało im się uzyskać więcej energii z fuzji jądrowej niż w nią zainwestowano. Nawet jeśli przed nami jeszcze długa droga, zanim technologia ta będzie gotowa do wprowadzenia na rynek, był to ważny krok.
Jak widać, wiele wydarzy się również w 2023 roku. Metale technologiczne i metale ziem rzadkich są zdecydowanie centralną częścią nadchodzących zmian. Co więcej, cykl towarowy dopiero się rozpoczął. Wykres Incrementum ilustruje to na przykładzie dołka w stosunku indeksu S&P GSCI Total Return Index do indeksu S&P 500:
Wykres przedstawia ilość indeksów S&P 500 (indeks akcji) wymaganą do zakupu indeksu S&P GSCI (indeks surowców). Wartość ta odzwierciedla poziom cen towarów w ogólnym kontekście gospodarczym. Ceny towarów zaczynają rosnąć, ale jest to tylko pierwszy mały dowód gigantycznego trendu, który prawdopodobnie potrwa łącznie 10-15 lat.
Życzymy wszystkiego najlepszego i wielu sukcesów w nowym roku
Zespół Noble BC GmbH