Super-cykl surowcowy sugeruje nawet 900% lepsze wyniki

Investor Verlag, który jest aktywnie zaangażowany na rynku akcji, postrzega trwale wyższą inflację jako podstawę nowej surowcowej supercyklu. Dekada charakteryzująca się stabilną, a czasem nawet spadającą inflacją dobiegła końca. Ani ceny na rynku akcji, ani obligacji czy nieruchomości nie zareagowały jeszcze na ten zwrot. Ze względu na niezmiennie wysokie wskaźniki P/E (cena/zysk) dla tych aktywów, niektórzy mówią już o „bańce wszystkiego”. Nie dotyczy to surowców, które cieszą się dobrymi perspektywami w czasach wysokiej inflacji.

Investor Verlag dochodzi do wniosku, że wysoka inflacja jest podstawą surowcowego cyklu hossy, porównując wydarzenia z poprzednich cykli surowcowych z dniem dzisiejszym. Zarówno w 1970 r., jak i w latach 1999-2021 surowce zdołały osiągnąć lepsze wyniki niż rynki akcji. W tym ostatnim okresie wartość złota wzrosła o 400%, a ropy naftowej aż o 700%. W obu okresach rynkom towarowym sprzyjał inflacyjny cykl rynkowy.

Obecny cykl surowcowy rozpoczął się w 2000 r., wywołany końcem niskiej inflacji i gwałtownej polityki pieniężnej, a także problemami z łańcuchem dostaw. Koronawirus spowolnił go w krótkim okresie, ale obecnie ponownie nabiera tempa. Od czasu kryzysu finansowego z 2008 r. akcje są przewartościowane w porównaniu z surowcami. Wskaźnik P/E dla S&P 500 wynosi 22,2 punktu, dla sektora energetycznego (ropa i gaz) 5,7, a dla surowców ogółem 11,3. Tak przewartościowane inwestycje w surowce wskazują, że wyższa wycena tego sektora jest praktycznie nieunikniona. Podczas gdy akcje prawdopodobnie spadną, Investor Verlag widzi potencjalny wzrost wartości surowców o 700-900%.

Wysoka inflacja jest spowodowana wysokimi cenami, zwłaszcza surowców. Najlepszym zabezpieczeniem jest więc inwestowanie w surowce jako przyczynę inflacji. Ponieważ podczas gdy wartość pieniądza spada, wartość towarowa surowców rośnie, zwłaszcza tych, które są coraz bardziej potrzebne przemysłowi. Metale technologiczne i metale ziem rzadkich są wąskim gardłem wielu gałęzi przemysłu, więc inwestycja zapewnia najlepszą możliwą ochronę, a także jest wolna od podatku.