Más que inclinar la balanza: el ahorro fiscal garantiza rendimientos sin nubes a los inversores en materias primas
Los precios de los metales tecnológicos y las tierras raras están subiendo actualmente, por lo que muchos inversores ven perspectivas de altos rendimientos en las materias primas críticas para la producción. El potencial de crecimiento de estos activos físicos puede compararse con el de las acciones. Además, la venta de metales tecnológicos y tierras raras puede ahorrar impuestos en determinadas condiciones.
Los inversores privados no suelen tener que pagar impuestos sobre sus beneficios por la venta de metales tecnológicos, tierras raras, oro y plata. La condición para ello es que se trate de una operación de venta privada y que los bienes se conserven durante al menos un año.
Un sencillo modelo de cálculo muestra que esto sale a cuenta si se vende al cabo de unos 20 años: un rendimiento del 7,5% es actualmente una previsión realista tanto para las acciones, incluidos los dividendos, como para los activos físicos como el oro. Con un capital invertido de 50.000 euros, sin desgravaciones fiscales y con el tipo impositivo habitual del 26,3 por ciento para las plusvalías, un inversor en acciones tendría 156.373 euros al cabo de ese periodo. Sin embargo, alguien que haya invertido en materias primas físicas podría contar con 212.393 euros. Por tanto, ¡el inversor en materias primas habría obtenido unos 56.000 euros más de beneficios!
Para alcanzar los 156.373 euros ahorrados por el inversor en renta variable en 20 años, el inversor en materias primas habría necesitado algo más de 15 años.
Puede verse que la renta variable tiene que generar rendimientos mucho mayores para compensar la ventaja fiscal de las materias primas físicas.
Según este cálculo, los metales tecnológicos y las tierras raras sólo necesitarían una rentabilidad del 5,8% para estar a la par de la renta variable. Por el contrario, la rentabilidad de la renta variable tendría que ser del 9,1% para equipararse a la de las materias primas al cabo de 20 años.
También se pueden ahorrar impuestos al almacenar materias primas críticas para la producción. Los comerciantes de materias primas, como Noble BC, utilizan almacenes libres de impuestos, lo que significa que no se paga IVA en absoluto y que todo el proceso de inversión en materias primas está libre de impuestos.